随着伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)即将停止, 该行业目前正专注于采取必要措施 摆脱伦敦银行间同业拆借利率基准 转向其他指标，例如有担保隔夜融资利率(SOFR).
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LIBOR, 已经使用了几十年了, 平均利率是根据伦敦几家不同银行之间估计的每日平均交易量计算出来的吗. 历史上，这一利率一直是许多金融工具的全球基准利率，据估计，这一利率已被杠杆化逾10年 US$200 trillion 全球合同价值. 这一基准已被用于计算为贷款而借入的债务利率, derivatives, and securities, 这样债券持有人就可以得到预定的票面利息. 考虑到监管机构对LIBOR结构和稳健性的担忧, in 2017, 英国金融市场行为监管局(FCA)决定停止公布LIBOR利率. Since then, vnsr威尼斯城官网登入行业和全球监管机构一直在关注6月30日之前从LIBOR的有序过渡, 2023, cessation date.
Any existing securities, maturing after June 30, 2023, 目前使用LIBOR(美元)来计算利率的银行将需要做出选择, and communicate, 在终止日期之前向投资者群体提供替换率. In support of this, DTCC一直在与纽约联邦储备银行(FRBNY)替代参考利率委员会(ARRC)和行业参与者合作，创建一个集中的流程，以传播标准化的基准替代细节, including via DTCC的法律通知系统(LENS)，一个由ARRC推荐的安全相关文档的存储库和一个新的 Autoroute file 它以机器可读的格式直接向市场参与者传达替代率的详细信息.
LENS存储库是行业工具的一个例子，可用于帮助集中LIBOR替代率的沟通，并使发行人能够使用, their associated trustees, 代理商和投资者团体准备在LIBOR退出日期之前传播信息. Security issuers, 他们的受托人和代理人可以添加标准化, 描述性基准替代利率直接进入LIBOR替代指数沟通工具, 与LENS用户可以选择和查看此信息作为一个新的通知类型. In addition, 买方和卖方公司以及数据解决方案提供商可以订阅和使用机器可读输出. 该解决方案允许现场标准化, 有效的描述性参考数据, 机器对机器的交流，而不是分配给个人或团队的源代码和审查, 复杂的法律文件来确定这些细节.
一段时间以来，金融业一直在为LIBOR的转变做准备, 离戒烟日期还有不到三个月的时间, firms should act now. To ensure readiness, 市场参与者应专注于评估哪些合约受到了影响, 确定更新记录的解决方案, 并实施变更，以确保符合即将出台的监管要求.
本文最初发表于 Traders Magazine on May 1, 2023.